ETF 투자 : ETF 수수료가 뮤추얼펀드 수수료보다 낮은 이유?

경제/주식증권
2022. 7. 8.

ETF 수수료가 뮤추얼펀드 수수료보다 낮은 이유?

상장지수펀드(ETF)를 매입하는 투자자에게 부과되는 수수료는 뮤추얼펀드에 부과되는 수수료보다 일반적으로 낮습니다. 그러나 뮤추얼펀드 공급자들이 투자자들의 달러를 얻기 위한 ETF 투자의 치열한 경쟁에 대응함에 따라 그 격차는 좁혀지고 있습니다.

업계 조사에 따르면 지수 ETF의 평균 비용 비율은 2020년에 0.18%였습니다.
액티브하게 운용되는 뮤추얼 펀드의 평균 비용은 0.71%였습니다. 수동형 뮤추얼 펀드는 0.27%였습니다.

모든 경우에 이 수치는 전년도에 비해 원가가 감소했음을 나타냅니다. 뮤추얼 펀드와 ETF 투자자들의 평균 비용은 지난 20년 동안 절반으로 줄었습니다.

✔️ TIP: 비용 비율은 운용비, 경비비, 12b-1 수수료를 포함한 자금의 총비용입니다. 관리대상 자산총액의 비율로 표시됩니다.

뮤추얼 펀드 회사들은 최근 투자자들의 달러를 얻기 위해 저비용 상장 펀드(ETF)와 경쟁하기 위해 수수료를 대폭 인하했습니다.
ETF는 여전히 수동적으로 운용되는 뮤추얼펀드보다 평균 비용이 낮습니다.
ETF 투자 관리 및 운영 비용이 낮고 수수료가 12b-1이 없습니다.

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1. 뮤추얼 펀드

모든 뮤추얼펀드 사업설명서에 지출 비율이 기재되어 있으며, 회사 홈페이지의 리스트에서 확인할 수 있습니다. 중요한 숫자지만 중요한 숫자만 있는 것은 아닙니다.

뮤추얼펀드 투자자에게 발생할 수 있는 비용은 몇 가지 범주로 분류됩니다. 모든 펀드에 이러한 수수료가 적용되는 것은 아닙니다.

펀드 구매 및 판매 결정을 내리는 사람들에게 보상하는 관리 수수료입니다.
12b-1 수수료, 마케팅 비용 및 때로는 직원 보너스 지급에 사용됩니다. 이는 투자자 자산의 1%를 초과할 수 없습니다.
계정 수수료: 일정 수준 미만이 되는 계정에만 적용될 수 있습니다.

위의 모든 수수료는 매년 공제되는 반복 요금입니다. 또한 주식을 사거나 팔거나 다른 펀드로 이전하는 것과 같이 투자자가 개시하는 여러 행동에는 수수료가 부과될 수 있습니다.

주식을 매입하는 수수료는 주식을 파는 중개인나 대리인에게 지급되는 이른바 "부하 수수료"입니다. 이는 일반적으로 투자 금액의 약 5%에 해당하는 일회성 요금입니다.(법정 최고치는 8.5%입니다.)

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2. 액티브 펀드와 패시브 운용 펀드

적극 운용형 뮤추얼펀드는 소극형 펀드보다 수수료가 높습니다. 액티브 운용 펀드의 평균 지출 비율은 0.66%인데 반해 패시브 펀드는 0.13%입니다. 그 이유는 관리 방식이 매우 다르고 목적도 다르기 때문입니다.

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적극적으로 운용되는 펀드는 자주 주식을 사고파는 데 전념하는 매니저 또는 팀을 가지고 있습니다. 그들의 목표는 특정 벤치마크 지수의 성능을 능가하는 것입니다.
특정 벤치마크 지수를 모방하기 위해 수동적으로 관리되는 펀드를 설정합니다. 투자 결정은 내려지지 않습니다. 매매는 지수의 변화를 반영하기 위한 것입니다. 이 경우 명시된 목표는 일반적으로 벤치마크와 일치시키는 것입니다.

액티브 펀드와 패시브 펀드 중 어느 쪽이 실제로 실적이 좋은지는 논란의 여지가 있습니다. 시장에 나와 있는 두 가지 제품 모두 엄청난 수라는 점을 감안할 때 이는 간단한 질문이 아닙니다.

그러나 많은 소극적 운용형 펀드가 많은 능동적 운용형 펀드의 수익률을 능가하는 것은 특히 능동적 운용에 따른 비용이 높기 때문이라고 해도 무방합니다. 요즘은 뮤추얼 펀드에 투자하더라도 로드 수수료를 피하기 쉽습니다. 수천 개의 선택지에는 로딩 요금이 붙어 있지 않습니다.

3. ETF

상장지수펀드에도 비용이 있지만 이를 검토할 수 있는 유일한 방법은 펀드의 비용 비율을 보는 것입니다. 펀드 운용 비용은 재무제표에 반영되지 않습니다. 그들은 펀드의 순자산가치에서 매일 공제됩니다.

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저렴한 수수료

그럼에도 불구하고 ETF를 관리하는 관리 비용은 더 낮습니다.

대부분은 수동적으로 관리되는 펀드이며, 항상 "무부하" 상태입니다. 즉, 정해진 수수료가 없습니다. (중개회사를 통해 ETF에 투자하는 데 8달러에서 10달러가 소요될 수 있습니다). 일부 온라인 중개인들은 제한된 수의 ETF 투자 거래에 대해 0을 청구합니다.

이 모든 것이 투자자의 비용 절감으로 이어집니다.

12b-1 요금 없음

뮤추얼 펀드와 달리 ETF는 연간 12b-1의 수수료를 부과하지 않습니다. 이러한 수수료는 뮤추얼 펀드가 주주들에게 전가하는 광고, 마케팅 및 유통 비용입니다. 그들은 펀드를 중개인과 투자자에게 마케팅하는 데 드는 비용을 충당합니다. 본질적으로, 각 뮤추얼 펀드 주주는 새로운 주주를 얻기 위해 펀드 회사에 돈을 지불합니다.

시장 기반 거래

ETF가 관리 및 운용 비용을 절감하는 또 다른 방법은 시장 기반 거래를 사용하는 것입니다. ETF는 주식이나 채권처럼 오픈마켓에서 사고팔기 때문에 한 투자자가 다른 투자자에게 주식을 파는 것은 펀드 자체에 영향을 미치지 않습니다.

그러나 뮤추얼 펀드 주주가 주식을 팔 때는 펀드에서 직접 상환합니다. 이는 종종 상환을 충당하기 위해 펀드가 일부 자산을 팔아야 합니다. 펀드가 포트폴리오의 일부를 매각하면 모든 주주에게 자본 이득 분배가 발생합니다.

결과적으로 뮤추얼펀드 주주들은 이러한 분배에 대해 소득세를 납부하게 되고, 펀드회사는 거래를 처리하는 데 시간을 할애하여 운용비용을 증가시킵니다. ETF 주식 매각은 보유 자산을 청산할 필요가 없기 때문에 비용이 적게 듭니다.

현물 생성 및 상환

한때는 대규모 기관 투자자와 중개 회사만 이용할 수 있었지만, ETF는 현재 비용을 줄이기 위해 현물 창구와 환매 관행을 사용하고 있습니다. 이 과정을 사용하여 투자자는 펀드 포트폴리오와 일치하는 주식의 모음 또는 바스켓을 동등한 수의 ETF 주식과 교환할 수 있습니다.

현물 환매는 투자자가 유통시장에서 주식을 매도하는 것이 아니라 동등한 바구니와 교환하여 주식을 상환할 수 있음을 의미합니다. 펀드는 주식을 만들거나 상환하기 위해 증권을 사거나 팔 필요가 없기 때문에 펀드에 의해 발생하는 서류 작업과 운용 비용을 더욱 줄일 수 있습니다.

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